《中国会计报》刊发正量行评估文章

企业融资难问题长期制约实体经济发展，尤其在科技型中小企业、绿色转型企业及普惠领域更为突出。2024—2025年，国务院办公厅及财政部围绕金融改革密集出台政策，以资产评估为纽带，推动金融机构优化资源配置，降低风险敞口，从而破解融资瓶颈。

其中，《国务院办公厅关于做好金融“五篇大文章”的指导意见》（以下简称《指导意见》）以及财政部印发的《关于加强产权交易机构开展金融机构国有产权交易业务管理有关事项的通知》（以下简称《通知》）和《金融机构国有资产评估监督管理办法（征求意见稿）》（以下简称《征求意见稿》）等文件，从制度设计、流程规范、技术赋能等维度，构建资产评估与金融服务的联动机制。

制度变迁中的双重困局

2024年，央行数据显示，我国中小企业平均融资成本仍高于大型企业2.3个百分点，约67%的科技型中小企业因缺乏合格抵押物难以获得贷款。

传统金融体系存在三重制度性缺陷：

一是资产认定僵化。依赖不动产等有形资产抵押，忽视数据、专利等新型生产。

二是评估技术断层。手工评估占比超45%，评估周期长达7—15个工作日，难以匹配企业紧急融资需求。

三是政策传导梗阻。2023年，《中共中央 国务院关于促进民营经济发展壮大的意见》要求创新融资工具，但地方金融机构实施细则缺失率达38%。

资产评估的制度化与规范化

其一，金融“五篇大文章”的战略定位与评估需求。

《指导意见》提出“科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融”五大领域协同发展，明确要求通过资产评估提升金融服务的适配性。例如，关于科技金融，强调知识产权质押贷款的发展，需依赖精准的无形资产评估技术，将专利、商标等转化为可量化资产。

关于绿色金融，推动碳排放权、排污权等环境权益的资产化，要求建立绿色资产评估标准，防范“洗绿”风险。

其二，国有产权交易与评估监管的强化。

《通知》明确规定，产权交易机构需严格审核资产评估文件，挂牌价格低于评估结果90%时需额外审批，确保国有资产交易的公允性。同时，《征求意见稿》细化14种应当评估的情形（如企业改制、产权转让等），要求国有金融机构在涉及重大经济行为时必须履行资产评估程序，防范资产流失风险。

资产评估赋能金融机构的核心路径

其一，优化风险定价能力，增强金融机构放贷信心。对于科技型企业融资，《指导意见》提出“投早、投小、投硬科技”，金融机构需结合评估结果筛选高成长性项目。尤其是通过知识产权评估，科技型中小企业可突破传统抵押物限制。对于绿色项目融资，《通知》要求产权交易机构严格审核绿色资产评估报告，确保数据真实性。顺时而生的碳排放权评估为金融机构提供环境效益量化依据，支持碳中和债券发行。

其二，盘活存量资产，拓宽融资渠道。对于产权交易市场，《通知》推动金融机构国有产权进场交易，要求产权交易机构依托评估报告提升资产流动性。例如，企业可通过资产证券化（REITs）将不动产评估后转化为可交易资产，缓解流动性压力。

对于供应链金融，基于应收账款、存货等动产评估，金融机构可设计“随借随还”融资产品。《指导意见》鼓励推广此类模式，支持小微企业资金周转。

其三，数字化赋能评估效率，降低信息不对称。对于区块链与数据共享，《指导意见》提出“构建数字支付服务体系”，区块链技术可确保评估数据实时共享，减少人为干预风险。对于大数据风控模型，结合企业信用数据与资产评估结果，金融机构可构建动态风险预警系统。例如，“创新积分”数据库的建立，有助于筛选高成长性企业。

政策落地的挑战与应对策略

针对评估标准统一性问题，一方面，要加强绿色资产评估。当前碳排放核算标准尚未全国统一，可能导致评估结果失真。《征求意见稿》要求建立统一的环境权益评估框架，但需加快实施细则制定。

另一方面，要加强知识产权评估。建议引入第三方专业机构，建立跨部门协作机制。《指导意见》提出“完善知识产权评估和交易流转市场”，需进一步落地。

针对中小金融机构能力短板，要加强技术赋能。鼓励中小银行与科技公司合作开发智能化评估工具。《指导意见》提出“数字金融创新”，可降低人力成本。还要加强政策支持，相关部门可通过专项补贴或税收优惠，引导金融机构加大对普惠领域的评估资源投入。

在数字经济与“双碳”目标双重驱动下，2024—2025年政策的密集出台，标志着我国正通过制度化、数字化手段重构资产评估与金融服务的联动机制。当评估机构从价值鉴证者进化为信用创造者，企业融资将突破“抵押物枷锁”，走向“数据赋能——价值发现——资源配置”的良性循环。未来，需进一步打通政策落地“最后一公里”，强化跨部门协同与技术赋能，使资产评估真正成为金融机构纾解企业融资难的核心引擎。